Os traders de opções estão convencidos de que o “SaaS-pocalypse” acabou. Se é verdade ou não, provavelmente dependerá da reação do mercado aos resultados do Salesforce após o sino fechar na quarta-feira.
As proporções de volume nas negociações de opções no iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) têm se tornado cada vez mais otimistas ao longo deste mês, inclusive na terça-feira – quando mais que o dobro de calls foram negociadas em comparação com puts, com viés forte para compra de calls. Em comparação, cinco vezes mais puts foram negociadas no VanEck Semiconductor ETF (SMH) do que calls.
A gigante do cloud Salesforce, que caiu mais de 50% de suas máximas históricas há mais de 18 meses, provavelmente terá um impacto significativo no grupo, que está agora mais de 25% acima de sua baixa em abril – uma definição técnica para um novo mercado de alta.
Mais contratos de opções foram negociados apenas no Salesforce do que no IGV na terça-feira, e o prêmio total negociado foi quase três vezes maior, com 61% do prêmio no Salesforce negociado em contratos de call, de acordo com dados do SpotGamma. Mais de 10.600 calls foram compradas, em comparação com pouco mais de 4.100 puts.
Os traders de opções estão esperando um movimento anormalmente grande para o estoque. A volatilidade implícita está precificando uma oscilação de 7,8%, mais que o dobro do movimento realizado após os últimos quatro relatórios de resultados, de acordo com dados da Cboe LiveVol.
Muitas das maiores negociações em termos de valor foram feitas na expiração de 18 de junho, mas pelo menos um trader no Salesforce tem esperanças de curto prazo: eles gastaram $650.000 comprando 2.000 calls de strike de 195 que expiram na sexta-feira, buscando um movimento de quase exatamente 10% no final de semana.
