Expansão com Jerónimo Martins coloca hub da Americold em Lisboa em foco
A Americold Realty Trust (COLD) garantiu um acordo plurianual com o retalhista português Jerónimo Martins, centrado nas suas instalações em Lisboa e cobrindo armazenamento e atendimento para cerca de 300 lojas em Portugal.
O acordo envolve o manuseio de cerca de 12 milhões de caixas de produtos congelados anualmente, com a Americold reformando câmaras frigoríficas, aumentando a capacidade de produção e adicionando mais de 80 empregos. Isso expandirá a força de trabalho do local em mais de 40%.
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Os investidores viram o ímpeto aumentar recentemente, com o retorno do preço das ações da Americold em 1 mês de 24,9% e o retorno do preço das ações em 90 dias de 21,0%, embora o retorno total para os acionistas em 1 ano seja estável e os retornos totais para os acionistas no longo prazo ainda sejam negativos.
Se esse tipo de expansão logística chama sua atenção, pode ser um bom momento para ver o que mais está acontecendo e conferir 33 estoques de tecnologia e infraestrutura de redes elétricas
Com o COLD a subir 24,9% no último mês, mas ainda a apresentar retornos totais mais fracos a 3 e 5 anos, e a negociar em torno de um desconto intrínseco de 24%, a questão principal é se este é um novo ponto de entrada ou se o mercado já está a precificar o crescimento futuro.
Narrativa mais popular: 100% subvalorizada
A narrativa mais seguida coloca o valor justo da Americold em US$ 15,50 usando uma taxa de desconto de 10,9%, um pouco acima do último fechamento de US$ 15,34. Isso mantém a atenção nas suposições por trás dessa lacuna.
As barreiras à entrada no armazenamento frigorífico, tais como a elevada intensidade de capital, o know-how e os requisitos regulamentares, restringem novos concorrentes. Isto favorece as vantagens de escala da Americold, enquanto o investimento contínuo em tecnologia e parcerias (por exemplo, CPKC, DP World) aumenta a eficiência operacional e apoia a melhoria das margens líquidas e do potencial de crescimento de lucros futuros.
Leia a narrativa completa.
A história do justo valor depende fortemente de um crescimento mais constante das receitas, de um perfil de margem de lucro muito mais forte e de um múltiplo de lucros futuros mais baixo do que muitos investidores poderiam esperar. Curioso para saber como é essa mistura em detalhes?
Resultado: Valor Justo de US$ 15,50 (SUBVALORIZADO)
Leia a narrativa na íntegra e entenda o que está por trás das previsões.
No entanto, a imagem não é unilateral. A dívida líquida elevada de cerca de 3,9 mil milhões de dólares e os contínuos ventos contrários à procura são capazes de pesar na ocupação e nas margens.
Descubra mais sobre os principais riscos desta narrativa da Americold Realty Trust.
Próximas etapas
A história até agora mistura otimismo com preocupações reais. Se você estiver interessado, avance rapidamente para pesar ambos os lados usando as 2 recompensas principais e 2 sinais de alerta importantes
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Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração os seus objetivos ou a sua situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais. Observe que nossa análise pode não levar em consideração os últimos anúncios de empresas sensíveis a preços ou materiais qualitativos. Simply Wall St não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.
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